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地产信托规模缩减 三季度信托资金"输血"股市
发布时间:2019-11-29 01:10  责任编辑:IT观察  点击量:
中国信托业协会日前发布的今年第三季度信托业数据报告显示,通道业务萎缩带动信托行业整体规模继续下降,截至三季度末,全国68家信托公司受托资产余额为21.99万亿元,较二季度末下降5376.90亿元。在宏观经济周期与金融监管政策的共同影响下,三季度信托行业

  中国信托业协会日前发布的今年第三季度信托业数据报告显示,通道业务萎缩带动信托行业整体规模继续下降,截至三季度末,全国68家信托公司受托资产余额为21.99万亿元,较二季度末下降5376.90亿元。在宏观经济周期与金融监管政策的共同影响下,三季度信托行业资金投向发生明显变化,相较于二季度末,投向证券领域的信托资金占比有所上升,但投向房地产的信托资金占比下降明显。

  通道业务明显萎缩

  中国信托业协会的数据显示,截至2019年三季度末,全国68家信托公司受托资产余额为21.99万亿元,较二季度末下降5376.90亿元,环比下降2.39%。信托公司受托资产余额三季度同比增速为-4.94%,略好于2018年三季度末-5.19%的降幅水平。其中,事务管理类信托余额为11.60万亿元,规模延续2018年以来的持续下降态势,较二季度末减少0.82万亿元,环比减少6.58%,占比降至52.75%,构成信托资产整体规模下降的主要原因。所谓事务管理类信托,多为通常所言的“通道业务”。

  业内人士认为,信托资金投向金融机构的规模继续回落,亦进一步说明去通道、治乱象效果明显。

  根据中国信托业协会的统计,截至2019年三季度末,投向金融机构的信托资金余额进一步降至2.68万亿元,继续保持下行趋势,较二季度末减少1737.56亿元,环比下降6.10%,同比减少14.91%。自2018年一季度起,投向金融机构的信����ɫԭ��վ20托资金环比增量即进入负值区间。截至三季度末,本年新增投向金融机构信托规模为3234.29亿元,在新增资金信托中占比为9.76%,环比减少5.79%,同比减少19.69%。

  某信托公司首席研究员认为,信托行业落实监管要求,主动压降金融同业通道规模效果显著,信保合作与银信合作等同业合作亟需探索新模式和新路径。

  关注集中到期兑付压力

  中国信托业协会的统计数据显示,截至2019年三季度末,未来一年的信托到期项目合计为14093个,规模合计5.15万亿元,较二季度预计数据减少4110亿元,降幅扩大至7.40%,信托项目到期压力有所缓解。但12月信托产品到期规模较为集中,超过6000亿元。

  中国信托业协会特约研究员袁田表示,短期兑付压力仍须重点关注,尤其是四季度最后一个月信托项目到期兑付的规模比较集中,资金流动性管理尤为重要。

  今年以来,信托行业风险持续暴露。据中国信托业协会统计,截至2019年三季度末,信托行业风险项目个数与规模方面均呈上升趋势,风险项目数量1305个,环比增加18.64%;风险项目规模为4611.36亿元,环比增加32.72%。

  袁田认为,从信托风险项目的资产来源角度,集合类信托与财产权信托风险项目规模占比呈下降趋势,三季度末集合类信托风险占比58.32%,环比下降3.75%;财产权信托风险占比0.32%,环比下降63.41%;单一类信托风险率有所提升,占比41.36%,环比上升7.34%。信托行业总体风险仍在可控范围。

  信托资金投向生变

  业内人士指出,从信托资金的投向来看,在宏观经济周期与金融监管政策的共同影响下,三季度信托行业资金投向发生明显变化。相较于二季度末,投向证券投资领域的信托资金占比有所上升,投向房地产的信托资金占比下降明显。

  截至2019年三季度末,投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元,较二季度减少1480.67亿元,环比下降5.05%。业内人士指出,这是自2015年四季度以来,房地产信托新增规模的环比增速首次出现负增长。

  云南信托研究发展部认为,受“64号文”及《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》影响,房地产信托业务遭遇历史强监管。前融等传统模式开展的房地产信托业务受限。

  前述信托公司首席研究员表示,这表明信托行业严格落实银保监会对房地产信托业务监管的明确要求,有效遏制了房地产信托的规模增长,防范风险过度积累。

  与房地产信托规模收缩相反,三季度信托资金流向证券领域的规模有所增加。三季度,投向证券领域的信托资金规模为484.21亿元,环比增长62.88%。其中,新增资金投向股票的占比46.75%,投向债券的占比38.16%。这意味着,三季度信托资金“输血”股市逾220亿元。

  业内人士认为,这一方面得益于M2与社融数据均得到超预期改善,央行“宽货币”政策持续推进、证券市场持续改革、金融市场逐步开放等消息提振了市场信心,为证券投资信托业务迎来市场发展机遇;另一方面,信托公司主动落实“资管新规”要求,积极探索标品信托业务和净值化管理,主动布局资本市场的证券投资信托配置。